7只余額寶對接貨基收益率已跌破3% 或仍有下行空間

發表時間:2018-09-19 12:49:38

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7只余額寶對接貨基收益率已跌破3%,收益率或仍有下行空間收益率一路下滑的余額寶產品,已有7只的7天年化收益率跌破3%。

Wind統計數據顯示,截止9月18日,11只接入余額寶的貨幣基金中,有7只貨幣基金7日年化收益率已經跌破3%,另外4只貨幣基金的收益也大多在3%邊緣線徘徊,收益率最高的中歐滾錢寶A的收益率僅為3.18%。

  11只接入余額寶的貨幣基金最新收益情況  數據來源:Wind

  另據融360監測的數據顯示,9月7日-9月13日,74只互聯網寶寶產品的平均七日年化收益率為3.25%,較前一周下降0.07個百分點,連續十周下降,并創2017年2月份以來的最低收益率水平。其中,第三方支付系寶寶平均七日年化收益率為3.35%,居榜首;銀行系寶寶平均七日年化收益率為3.29%;基金系寶寶平均七日年化收益率為3.20%;代銷系寶寶平均七日年化收益率為3.04%。

  貨幣基金收益率下滑背后的原因是什么呢?

  蘇寧金融研究院宏觀經濟中心主任、高級研究員黃志龍判斷有4項原因:

  第一,央行貨幣政策微調為保持“流動性合理充?!?;

  第二,資金市場利率整體快速回落;

  第三,股市暴跌導致避險資金大量流入貨幣基金;

  第四,貨幣基金與短期理財基金、P2P投資的替代效應。

  長安基金投資部基金經理方紅濤認為,貨幣基金收益率下行主要原因包括,2018年二季度以來,貨幣政策保持流動性寬裕的狀態,債市資金面整體區域穩定;此外,流動性新規在二季度正式實行后,對于貨幣的久期開始設定上限,導致了貨幣配置資產收益率呈現下滑趨勢。

  貨基從中長期來看,方紅濤判斷,收益率可能仍有下行的空間,這符合防范監管套利和去杠桿的政策導向?;躉淖什鞫越細?,風險低的特性符合當下機構的風險偏好。

  “其實原因很簡單,就是市場利率走低了,然后高收益資產到期了,現在買不到高收益資產,只能買低收益資產來對接啦?!幣晃換鴯救聳肯蚺炫刃攣偶欽弒硎?,余額寶對接的貨幣基金收益率下滑,和基金公司的投研能力沒有太大的關系。

  上述基金公司人士進一步指出,基金規模越大的貨幣基金,收益率還掉得越快,因為可買的高資產標的太少,但是規模那么大,還是得買,所以只能買更多的低資產標的。

  “現在騰訊理財通對接的貨幣基金規?;共皇嗆艽?,所以相較對接余額寶平臺的,收益略有優勢,但隨著相關基金規模增長,后期收益也會進一步下滑?!鄙鮮齷鴯救聳砍?。

  數據顯示,市場利率自6月以來大幅下行,以3個月股份制銀行的存單為例,6月初4.5%,6月末4%附近,7月末3.2%,8月上旬降到2%,之后又反彈,8月29日在2.9%附近。從6月底到8.28日利率下行了110bp,其中7月利率下行80bp,8月利率繼續下降30bp。隨著高收益資產到期置換成低收益資產,導致近兩個月余額寶的貨幣收益逐漸降低。

  雙節臨近,部分貨幣基金暫停申購

  值得注意的是,盡管整體收益率在下行,但部分貨幣基金的規模卻在增長,這也顯示出投資者投資途徑和產品的匱乏。

  不過,由于中秋和國慶雙節的臨近,部分貨幣基金已發布公告稱將在9月20日暫停申購,投資者也需要特別留意相關產品的申購、贖回時間跨度。

  從2018年中秋的放假安排來看,法定假期為9月22日-9月24日,不少貨基紛紛在9月20日迎來暫停申購,也就是說,9月19日,如果投資者將通過場外貨基進行節前理財的話,務必注意查看相關貨基的公告。

  據不完全統計,已發布中秋節假期間暫停申購及轉換業務的公告產品,包括東方紅貨幣、匯豐晉信貨幣、中?;醣?、匯添富添富通貨幣等。

  以東方紅貨幣市場基金為例,該產品所有銷售機構在2018年9月20日、2018年9月21日暫停辦理申購(含轉換轉入)業務。

不過每家基金公司的安排也略有不同,以大成貨幣為例,各代銷機構(不含直銷)在中秋節假期前2個工作日(即2018年9月20日、2018年9月21日)暫停接受基金的申購及轉換轉入業務(不含定期定額申購),直銷機構在假期前1個工作日(即2018年9月21日)暫停接受基金的申購及轉換轉入業務(不含定期定額申購)。

  因此,對于在不同渠道有不同安排的貨基,其實投資者也多了一個選擇,如果在代銷渠道沒來得及購買,還可以通過直銷渠道進行,不過不是每只基金都是這樣。

  另外,對于贖回收益的提醒,根據《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》中“當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益”的規定,投資者于2018年9月21日贖回基金的份額,仍享有贖回當日和整個節假日期間的收益。

  但如果投資者在2018年9月20日贖回的基金份額,則將于2018年9月21日起不享受基金的分配權益,也就是說他無法享受假期收益。

  值得一提的是,截至澎湃新聞記者發稿時,接入余額寶的11只貨基略尚未發布提示暫停申購的公告。


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